各位尊敬的股东：
在过去的一年，作为全球豪华电动汽车的领导者，特斯拉持续驱动全球向可持续交通转变。2014年，特斯拉生产的纯电动车总营收超过了所有其他品牌纯电动车营收的总和。较2012年，特斯拉2014年按非公认会计原则统计的收入增长近800%，按公认会计原则统计的收入增长近700%，与此同时，公司的毛利率也上升到了汽车业罕见的超高水平。
2014年，我们的门店和服务中心数量也增加超过40%，超级充电站网络则扩大了400%，特斯拉超级工厂（Gigafactory）已经破土动工，Model S也取得了诸多进步。在上述进展的推动下，我们在步入2015年之际，收到的Model S的订单数量已超过10000台，Model X的预订数量也近20000台。
第四季度，我们共生产了11627辆纯电动汽车，从而实现了2014年出产35000辆Model S的年产量目标。这是经过艰苦卓绝的努力才取得的成绩——为了确保高性能双电机全轮驱动车型（P85D）能为车主带来真正的卓越体验，我们推迟了该车的发布时间。尽管在季度末追回了产量，但由于受到客户节日外出度假、冬季天气严寒以及航运等因素的影响，我们根本不具备条件交付这么多的车辆。大约有1400辆错过了12月的原定交付期，并最终将在2015年第一季度交付。
公司第四季度的财务业绩反映出以下几个因素的影响，包括：交付不足；为推出P85D及主动巡航功能，生产效率一度被拉低；美元走强。尽管美元对欧元汇率在2015年进一步上升超过7%，我们仍然相信，只要通过稳定生产来提升制造效率，我们就能将第一季度按非公认会计原则统计的毛利率维持在26%左右。如果美元的强劲走势不迅速加剧，第一季度的毛利率则可望达到28%左右。尽管特斯拉为广阔的国际市场提供产品和服务，并拥有全球化的供应链，但大部分Model S是在北美制造，所以美元强势会对公司的盈利能力产生轻微的负向净效应。
车辆升级与市场扩展
11月，我们推出了P85D，受到了汽车记者与购车者的热烈追捧。《Motor Trend》杂志称Model S P85D为“世界上最快的轿车”，一段记录了乘客试驾试乘这款车时深受震撼的视频在YouTube上不胫而走并广为传播。P85D受到的热烈反响随即转化成为订单量的上升——第四季度的客户订单数量创下了历史新高。第四季度的订单量很大程度上反映了一部分受到抑制的客户需求，因为这些客户此前一直在等待双电机全驱动版Model S的问世。尽管如此，我们还是注意到目前只有较少客户能有机会能看到或者试驾我们这款最具创新意义的车型。因此，自2015年第一季度起，我们的双电机全驱动车型已在全球范围提供试驾服务，我相信，实实在在的试驾体验将为我们催生更多订单。
现在，配有主动巡航系统的车型都已配备了主动巡航、前撞预警系统以及自动远光灯调节功能。2015年第一、二季度，特斯拉将推出更多主动巡航功能。随着软件的升级，配备相应软件的Model S将拥有更快的速度和更高的效率，而且能根据海拔高度数据预测续航里程、自动掌握驾驶员的个人出行模式并实现为驾乘者预设好日常出行的车舱温度的功能，还能以更强的反馈能力提供更出色的驻车辅助功能。我们的客户会惊喜地发现，只须轻轻点击Model S的中控台，这些新功能就会在一夜之间迅速添加到他们的汽车。我们也在通过硬件升级不断对Model S加以完善，例如，我们推出了选配款新一代前排座椅、第二排行政座椅以及第二排中央扶手。
第四季度，Model S进入了澳大利亚市场，标志着特斯拉的国际扩张进程进入新高潮。在扩张过程中，我们将Model S推广到了五个国家，并在全球范围内将销售和服务网点的数量增加了一倍。今年，我们准备在已进入的市场继续增设销售和服务网点。尽管在登陆中国市场之初遭遇了挑战，但我们我们仍然深信中国市场拥有巨大潜力，在拓展新市场之前，我们会集中力量深耕已进入的城市和地区。我们在中国开展了一系列开创性的工作，包括简化购买流程；在交车之前就由特斯拉协助车主在他们的家中或工作场所安装充电设施；为中国车主免费提供地图导航，并且车主可以通过空中升级的方式获得导航服务的更新；此外，特斯拉新提供的行政座椅和第二排中央扶手也很受中国车主欢迎。
