赣锋锂业作为法国Bolloré集团的锂金属聚合物电池LMP负极材料电池级金属锂的最大供应商，将受益于金属锂需求端的拉动：Bolloré集团9月分别与法国国立隆河电力公司、雷诺进行了重要合作，非常有利于Bolloré的电动车以及LMP的推广。公司未来将是金属锂供应端的最大受益者。同时，供给端技术壁垒及产业链壁垒限制了新进入者，而供应链壁垒则限制了同行竞争者。
主要观点
1. 法国Bolloré大力推动锂金属聚合物电池的运用，将拉动金属锂的需求 1)Bolloré和CNR(法国国立隆河电力公司)在电动车电力供应及光伏储能方面签订合作协议。2)Bolloré和法国雷诺汽车公司签订电动车合作协议：①共同进行电动汽车租赁分享计划推广;②雷诺工厂为Bolloré生产部分电动汽车;③共同设计和量产三座的电动车。3)两项合作利于锂金属聚合物电池LMP在电动车领域和储能电池领域的推广，将拉动金属锂的需求：①Bolloré和雷诺合作后，有利于Bolloré推广电动车，敏感性测算：每1万辆Bluecar需要250吨金属锂。②雷诺目前年产锂动力纯电动汽车1.5万辆以上，并且年增速显著，未来部分新车型可能采用锂金属聚合物电池LMP，想象空间巨大。③如果锂金属聚合物电池LMP能在光伏电站储能电池中获得应用，也将拉动金属锂原料的需求，每1MWh容量需要0.9吨金属锂。4)Bolloré的锂金属聚合物电池LMP正在扩产，扩产后将达到32,500 个30 kWh电池组。一旦满产，每年需要电池级金属锂达到812吨，将占目前全球金属锂需求的23%左右。
