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碳酸锂价格跟踪,锂矿股有机会吗?

来源:锂电网 | 作者:admin | 分类:价格 | 时间:2023-09-12 | 浏览:15520
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锂电网讯:上周,碳酸锂期货价格进一步下挫。9月8日,碳酸锂期货主力LC2401合约收跌4.95%至176500元/吨,再次创下上市以来的新低,近两个交易日累计跌幅约8%。

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作为锂电产业核心原材料之一,碳酸锂价格备受市场关注。

SMM电池级碳酸锂指数194418元/吨,环比上一工作日下跌3223元/吨;电池级碳酸锂19.0-19.8万元/吨,环比上一工作日下跌3500元/吨;工业级碳酸锂18.0-18.8万元/吨,环比上一工作日下滑3500元/吨。

SMM点评:近期锂盐市场供需维持弱势运行,当前某青海盐湖头部大厂传出即将放货消息,据SMM了解,这批货当前暂估价为20万元/吨最终结算价按照9月11日至25日的上海有色网等两网工业级碳酸锂均价进行结算。在当前市场锂盐仍处跌势,需求端无明显起色且下游采买意愿较低的情况下,随着后续市场中锂盐流通量的进一步增加,碳酸锂价格或将进一步承压,短期内价格仍将维持下行局面。


机构对锂电的跟踪:

本周锂价继续下行1万/吨,铁锂价格已经回落到6字头。上游逐渐接受旺季“落空”现实,锂盐厂及贸易商挺价意愿消退,开始积极出货,锂价有加速下跌趋势。

月初下游散单采购和询单皆少,叠加9月排产不及预期,旺季不旺,冶炼厂和贸易商出货积极性都较高,进一步加快了锂盐价格下跌速度,实际少有成交。

展望2024年,车端需求已经明显进入平台期,继续向上增长比较困难;储能需求在今年大幅攀升后,在铁锂电池中占比已接近4成,无法支撑继续翻倍式增长。明年电池需求增量不宜过于乐观。


东方证券锂盐周度跟踪:

上周锂盐期现价格继续下挫。LC2401收盘价环比-5.5%至17.7万元/吨,溧阳中联金碳酸锂2309合约收盘价环比-7.2%至18.7万元/吨,SMM电池级碳酸锂(99.5%)现货均价环比-3.9%至19.8万元/吨,工业级碳酸锂(99.2%)现货均价环比-4.1%至18.8万元/吨。电工价差环比持平、仍为1万元/吨。周内氢氧化锂价格继续下行,SMM粗颗粒及微粉型氢氧化锂均价环比-4.2%、-4.0%至18.2、19.2万元/吨。电池级氢氧化锂较电池级碳酸锂价格贴水环比持平、仍为1.6万元/吨。

据智利海关,8月智利共出口碳酸锂2.0万吨,环比回升28%,其中对中国出口1.2万吨,环比增加34%。1-8月智利累计出口碳酸锂共计14.7万吨,较去年同期略降2%,其中对中国共出口8.6万吨,较去年同期几乎持平。考虑到SQM上半年销售情况欠佳且仍维持了乐观的全年销售指引,同时雅宝也并未下调全年的产销目标,预计后续智利碳酸锂出货量仍有提升空间,对应Q4进口冲击环比上行。价格方面,8月智利对中国碳酸锂出口均价环比-5%至3.0万美元/吨,对美国、日本、韩国的出口均价分别为2.4、2.6、3.1万美元/吨,环比持平或小幅上行。

近期拖累盘面下行的核心因素仍在于弱需求,尽管近期终端新能源车产销数据偏中性,但成品库存压力使得订单向上传导受阻,9月正极材料电芯环节的排产环比增速较低,旺季需求成色不佳,市场信心承压下挫。同时,当前期货价格、现货价格以及下游采购再度构成相互牵引的负反馈循环,价格下行期内下游各环节主动去库存使得持货商被动累库,近期部分锂盐厂下调报价出货进一步加剧了市场短期抛压。短期内基本面对价格的指引仍偏空,关注价格下跌后会否引发更多供应减量、以及下游采购节奏。


中信建投期货分析师张维鑫认为,此次下跌的根本原因还是供需关系的改变。“即将进入9月中旬,但需求依然未见好转,旺季预期兑现的希望越来越低,市场悲观情绪升温。”张维鑫表示,碳酸锂行业买涨不买跌的现象非常普遍,价格越跌,采购越谨慎,使得价格又进一步下跌。目前,碳酸锂市场正处在这样的恶性循环中。“碳酸锂期货上市以来,基本上每一次大跌都伴随着持仓量的增加。”张维鑫表示,从盘面来看,继9月7日增仓3784手后,9月8日再度增仓7860手,总持仓增加至5.58万手。

  为什么现阶段需要特别关注空头动向?“当前市场一致预期2024年、2025年供给过剩,价格大概率进一步向下运行,中上游企业套保需求是客观存在的。在过去一段时间,上游企业由于对期货市场比较陌生,还不太能接受大幅贴水的期货价格,或者是仍寄希望于通过现货途径稳定价格,并未大举参与卖出套期保值。”张维鑫表示,一旦有企业扭转了观念,开始入场套保,这股抛压不是当前这种弱预期环境可以承接的,价格进一步下跌几乎是必然的结果。从目前的情况来看,判断是有套保资金入场布,故而在成交量未大幅放大的情况下,持仓增量创下上市以来新高。

现在的锂矿股价估值,基本上对应自有矿锂盐15万一吨的价格。

如果碳酸锂价格能在15万稳住或回升,锂矿股价亦可稳住或回升。

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