股票质押式回购正受到上市公司股东们的热捧。
2013年7月13日，翠微股份(603123)（603123.SH）公告称，第二大股东兴源房地产将955.8万股质押给银河证券进行股票质押式回购交易，初始交易日为7月10日，购回交易日为2015年7月10日。
Wind资讯显示，自2013年6月24日股票质押式回购业务开闸以来，参与该项业务的上市公司股东已达二十余家。而作为转为常规业务的约定式购回业务，目前参与其中的上市公司股东已过百家。
本报记者调查发现，由于股权质押式回购、约定式购回两项业务对大多数上市公司而言尚属于新生事物，因此大东南(002263)（002263.SZ）、东山精密(002384)（002384.SZ）等上市公司在信披环节出现了瑕疵。
大东南股东减持违规
2013年7月开始，大东南迎来一波密集性的利好公告，二级市场股价亦一路高歌猛进，7月1日-7月15日大东南的累计涨幅达到23.05%，远超大盘同期表现。
本报记者注意到，大东南控股股东大东南集团在今年上半年出现过一次减持“隐而不报”的情况。
2013年4月3日，控股股东大东南集团通过约定式购回证券交易完成融资，用于融资的标的物为1080万股大东南股票，占公司总股本的1.79%，而参与交易的证券公司为国信证券，购回期限为1年。
但令人诧异的是，大东南集团通过约定式购回完成股票减持后，迟迟未将这一情况通知上市公司。
本报记者获悉，2013年5月15日，大东南才接到控股股东大东南集团进行了股票约定式购回的通知。这直接导致2013年5月16日晚间，大东南终于才姗姗来迟地披露了《关于控股股东进行约定购回式证券交易业务的公告》。
《中小企业板上市公司控股股东、实际控制人行为指引》明确规定，控股股东、实际控制人通过深交所证券交易系统买卖上市公司股份，每增加或减少比例达到公司股份总数的1%时，应当在该事实发生之日起两个交易日内就该事项做出公告。
一位重庆上市公司董秘指出，约定式购回涉及到了股票所有权的变动，上市公司在披露环节应遵循股东减持的相关规定，而大东南集团延迟一个多月才通知上市公司，此举“严重违反了信披规定”。
7月18日，一位接近大东南集团的人士表示，由于约定式购回属于新生事物，大东南集团可能对此项业务的理解不够深入，再加上经办人员的疏忽，致使在这一事项上的信息披露出现了瑕疵。
东山精密信披遭诟病
与大东南一样，东山精密（002384.SZ）近期亦是资本市场上的明星股2013年7月12日，东山精密冲高至16.18元/股，创下两年以来的股价新高。
但本报记者调查发现，东山精密同样深陷“信披门”。
2013年6月24日晚间，东山精密公告称，控股股东袁永峰先生将持有的本公司高管锁定股7860.045万股中的4485万股质押给华泰证券(601688)（601688.SH）用于股票质押式回购交易业务，初始交易日为2013年6月24日，购回交易日为2014年6月24日。
但显然，东山精密将股东的股票质押式回购错误理解为“减持”。
2013年6月25日晚间，东山精密发布的《关于股东权益变动的提示性公告》以及《简式权益变动说明书》称，控股股东袁永峰先生以4485万股用于股票质押式回购交易，占公司总股本的11.68%，在本次权益变动前，袁永峰先生的持股数量为1.048006亿股，而在本次权益变动后，袁永峰先生的持股数量下降至5995.06万股。
深交所规定，上市公司股东通过深交所证券交易系统出售限售股份导致其与一致行动人在上市公司中拥有权益的股份占上市公司股份总额的比例每减少5%时，应在事实发生之日起三日内向中国证监会和深交所做出书面报告，抄报上市公司所在地的中国证监会派出机构，通知上市公司并披露权益变动报告书。
“东山精密在信息披露环节犯了一个非常低级的错误，股权质押式回购业务跟约定式购回不同，它并不涉及到股票所有权的变动，因此在披露环节遵循股东股权质押的公告即可。简单而言，由于控股股东袁永峰只是把股票拿到券商处质押，并没有把股票转让给券商，因此袁永峰的持股数量并未发生变化，上市公司无需披露《简式权益变动说明书》等。”一位重庆上市公司董秘说道。
公开资料显示，6月24日，在深交所上市的豫金刚石(300064)（300064.SZ）、千山药机(300216)（300216.SZ）的股东同样进行了股权质押式回购，质押的股份数量分别占公司总股本的7.50%、7.38%，但上述两家上市公司仅按股东股权质押的格式进行披露，并未披露诸如《简式权益变动说明书》等涉及股东权益变动时才披露的文件。
7月18日，东山精密证券部人士向本报记者解释称，公司在披露控股股东进行股权质押式回购时，深交所进行了相应的把关。
